中国60岁以上人口达2.8亿，养老理财市场规模突破12万亿元。但某调查显示，75%的老年人无法准确区分“理财”与“保险”，揭示银发理财市场的信息不对称风险。投资者需建立“防御型”养老配置框架。

养老目标基金的选择艺术
目标日期基金（TDF）与目标风险基金（TRF）各有优劣。TDF自动调整股债比例，适合“懒人理财”，但某案例显示，某TDF在退休临近时仍保持30%股票仓位，导致2022年熊市中回撤15%。TRF则要求投资者自主判断风险偏好，某研究显示，65%的老年人错误评估自身风险承受能力。建议采用“核心-卫星”策略：70%资金投入稳健型TRF，30%博取阿尔法收益。

“以房养老”的本土实践
反向抵押养老保险在试点8年后，终于迎来政策突破。某保险公司数据显示，65岁男性将500万房产反向抵押，可月领2.5万元直至终身，身故后房产归保险公司。但需警惕房价下跌风险，某案例显示，因房价下跌20%，继承人需补缴40万元差额。更稳健的选择是“存房养老”，将房产出租给养老机构，某案例显示，月租金收入可达市场价的120%，且保留房产所有权。

养老理财的避坑指南
警惕“保本保息”陷阱，某公司以“养老理财”名义非法吸收公众存款，涉案金额超50亿元。对于高收益承诺，需用“三问法”甄别：资金投向何处？风控措施如何？历史业绩怎样？建议优先选择持有“养老理财”牌照的机构，如银行理财子公司、养老保险公司。

未来展望
随着个人养老金账户制全面落地，养老理财将迎来爆发式增长。投资者需建立“终身收入”视角，通过“年金险+养老社区”组合，实现“老有所养、老有所医”。在这场银发经济浪潮中，理性比激情更重要。