中国12月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.65%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.3%，上月为4.3%，均维持不变。那么意味着，存量房贷明年1月1日重新定价基数就是4.3%，比今年4.65%少35bp，比lpr改革之前的4.8%基准少50bp，特点是对于存量房贷的一种“让利”，至少相比于选择固定利率的群体好很多。

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对于增量房贷，影响更大的是加点，去年首套房平均执行利率还在5.2%左右，今年这个数值下降到4.1%左右，也就是今年lpr下降35bp，而平均加点要下降大概75bp，为了刺激楼市，加点下降更厉害一些，且加点一旦确定，将直至把贷款还完，比降lpr更好。

至于未来趋势，根据政策求“稳”的目标，大概还要下降，但幅度也不会太高了，除非再动公积金贷款利率，如果想要求资产泡沫的软着陆，经济增长恢复到高位才有可能提高lpr，否则lpr继续下行将是常态。

最后，根据最近的处理特殊问题政策转弯的一些感触，也有一种概率微乎其微的处理方式，就是当所有刺激楼市的政策都失效以后，也来一次180度大转弯，像日本快速加息刺破经济泡沫，从温水煮青蛙到快刀斩乱麻。